Castings PLC (LON:CGS) の最近の値動きは弱いファンダメンタルズに支えられていますか?

Jul 28, 2023

株価分析

キャスティングス (LON:CGS) の株価が過去 1 週間で 11% 下落した最近の業績を見て興奮するのは難しいでしょう。 市場が同社の財務状況の違いを無視し、ネガティブなセンチメントに傾くことを決めた可能性がある。 株価は通常、企業の長期的な財務実績によって左右されるため、当社は企業の財務実績により注意を払うことにしました。 特に今日はキャスティングスのROEに注目していきたいと思います。

ROE または自己資本利益率は、企業が株主から受け取った投資に対してどれだけ効果的に利益を生み出すことができるかを評価するための有用なツールです。 言い換えれば、それは企業の株主が提供した資本に対する収益率を測定する収益性比率です。

鋳物に関する最新の分析をご覧ください

ROE は次の式で計算できます。

自己資本利益率 = 純利益 (継続事業による) ÷ 株主資本

したがって、上記の計算式に基づくと、鋳造の ROE は次のようになります。

10% = 1,400 万英国ポンド ÷ 1 億 3,200 万英国ポンド (2023 年 3 月までの過去 12 か月に基づく)。

「収益」とは、企業が過去 1 年間に得た収入です。 つまり、株主の投資 1 ポンドごとに、会社は 0.10 ポンドの利益を生み出すことになります。

これまでのところ、ROE は企業がどれだけ効率的に利益を生み出しているかを測定するものであることを学びました。 ここで、会社が将来の成長のためにどれだけの利益を再投資または「留保」するかを評価する必要があり、これにより会社の成長の可能性についてのアイデアが得られます。 一般に、他の条件が同じであれば、高い自己資本利益率と利益保持率を備えた企業は、これらの属性を持たない企業よりも成長率が高くなります。

まず、キャスティングスの ROE はかなりのもののようです。 そうは言っても、同社のROEは業界平均の14%よりも依然としてかなり低い。 さらに、キャスティングスの過去 5 年間の収益は横ばいであり、あまり明るいイメージを描いているわけではありません。 忘れてはいけないのは、同社はそもそもそこそこのROEを持っているが、それが業界平均よりも低いというだけだ。 したがって、収益の伸びが横ばいであることには他の理由がある可能性があります。 たとえば、企業の配当性向が高いことや、企業が資本を割り当てていることが考えられます。

次のステップとして、Castings の純利益の成長を業界と比較したところ、同期間に業界が平均 16% の成長を遂げていることがわかりました。

利益の伸びは、株式を評価する際に考慮すべき重要な指標です。 投資家は、いずれの場合であっても、予想される収益の成長または減少が織り込まれているかどうかを確認する必要があります。これは、株式の将来が明るいか暗いかを判断するのに役立ちます。 市場はCGSの将来見通しを織り込んでいるのだろうか？ 最新の本質的価値インフォグラフィック調査レポートでそれを知ることができます。

Castings の 3 年間の配当性向の中央値は 78% (または維持率 22%) と高く、これは同社が利益のほとんどを配当として株主に支払っていることを意味します。 これは、収益が伸びない理由をある程度説明するのに役立つだろう。

さらに、キャスティングスは少なくとも 10 年間にわたって配当を支払っており、たとえ事業の成長を犠牲にしても、配当を維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示唆しています。 当社の最新のアナリストデータによると、同社の将来の配当性向は今後 3 年間で 51% に低下すると予想されています。

全体として、私たちはキャスティングについて複雑な感情を抱いています。 具体的には、特に同社がかなりの収益率を持っていることを考えると、利益の伸びが低いことが少し懸念されます。 同社が収益をもっと再投資していれば、投資家は恩恵を受けたかもしれない。 前述したように、同社は利益のごく一部を留保しています。 そうは言っても、最新のアナリストの予想を調査したところ、同社は過去に利益を縮小させてきたものの、アナリストは将来の利益は成長すると予想していることがわかりました。 同社の将来の収益成長予測について詳しく知りたい場合は、こちらをご覧ください。